CAPM کا حساب لگانا

مالیاتی، دارالحکومت اثاثہ قیمتوں کا تعین ماڈل، یا CAPM، ایک اسٹاک اور اس کی متوقع واپسی کے خطرے کے درمیان تعلقات کا تعین کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے. یہ کافی پیچیدہ فارمولہ ہے، لیکن یہ آپ کو فیصلہ کرنے میں مدد کرسکتا ہے کہ کیا خطرناک سرمایہ کاری اس کے قابل ہے. یہاں CAPM کا حساب کس طرح ہے.

آپ اس فارمولہ کے ساتھ CAPM کا حساب کر سکتے ہیں: X = Y + (بیٹا X ZY) اس فارمولہ میں: X واپسی کی شرح ہے جو اس کے قابل سرمایہ کاری کرے گا (آپ جس رقم کو آپ ہر سال کمانے کی توقع کرسکتے ہیں، لینے کے بدلے میں اسٹاک میں سرمایہ کاری کے خطرے پر).Y ایک "محفوظ" سرمایہ کاری کی واپسی کی شرح ہے، جیسے کہ بچت اکاؤنٹس میں پیسہ. بٹوے اسٹاک کی عدم استحکام کا اندازہ ہے. ہم مرحلہ میں مزید تفصیل سے بیٹا حاصل کریں گے. بنیادی طور پر، Z عام طور پر مارکیٹ کی واپسی کی شرح ہے.

بیٹا کے بارے میں تھوڑا سا سیکھیں، کیونکہ یہ CAPM کی کلید ہے. مارکیٹ میں عام طور پر (جیسا کہ ایس اینڈ پی 500 کی طرف سے ماپا جاتا ہے) میں 1.0 کے بیٹا ہے، اور مارکیٹ کے مقابلے میں ایک اسٹاک کے بیٹا ماپا جاتا ہے. لہذا مارکیٹ کے بیٹا کے ساتھ ایک اسٹاک مارکیٹ کے طور پر غیر معمولی طور پر چار گنا ہے. آپ رائٹرزز پر اس کے ٹکر کے نشان تلاش کرکے اسٹاک کے بیٹا تلاش کرسکتے ہیں.

سی اے پی ایم کی ایک نمونہ کی کوشش کریں. اس مثال کے لئے، ہم مندرجہ ذیل اقدار کو استعمال کریں گے: Y = 3 فیصد (ING ڈائریکٹری کی اعلی سودے بچت کے اکاؤنٹ کی واپسی کی شرح) بیٹا = 0.92 (رائٹرز کے مطابق مائیکروسافٹ کے بیٹا) Z = 10 فیصد (اسٹاک مارکیٹ کی اوسط سالانہ واپسی) لہذا مساوات اس طرح لگتی ہے: 3 + (0.92 x 10-3) = 9.44. اس لئے، مائیکروسافٹ کے سی اے پی ایم 9.44 فیصد ہے.

تو اس کا کیا مطلب ہے؟ بنیادی طور پر، یہ آپ کو بتاتا ہے کہ کم از کم CAPM فارمولہ کے مطابق، مائیکروسافٹ سرمایہ کاری کے خطرے کے لۓ ایک سال 9.44 فیصد کمانا ہوگا. مائیکرو مائیکروسافٹ کے بیٹا 1 سے کم ہے، مطلب یہ ہے کہ اصل میں مارکیٹ میں عام طور پر کم سے زیادہ مستحکم ہے، جو اس طرح کی ایک بڑی، قائم کردہ کمپنی ہے کیونکہ یہ سمجھتا ہے. آتے ہیں کہ یہ ایک افسانوی کمپنی کے ساتھ نظر آتا ہے کہ یہ زیادہ مستحکم ہے.

ایک تصوراتی کمپنی کے لئے CAPM 3.5: 3 + (3.5 x 10-3) = 27.5. اس کمپنی کو سی اے پی ایم کے تحت سرمایہ کاری کے خطرے کے لۓ ایک سال آپ کو 27.5 فیصد حاصل کرنے کی ضرورت ہوگی. ماڈل.

تجاویز

• آپ اس مساوات میں Y اور Z کے لئے اپنے اپنے تخمینے کا استعمال کرسکتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر آپ سوچتے ہیں کہ مارکیٹ میں 10 فی صد کی بجائے 8 فیصد فی سال کی واپسی کی جا سکتی ہے، تو ز ز کے لئے اس کا استعمال کریں. اگر آپ کی بچت کا اکاؤنٹ ہے تو آپ کو آپ کی نقد پر 5 فیصد ادا کرے گا.