جب یہ سرمایہ کاری کی واپسی کے لۓ آتا ہے تو بڑی تعداد میں آپ کی سرمایہ کاری زیادہ منافع بخش ہے. ایک منصوبے یا سرمایہ کاری کا اندازہ کرنے کا بہترین طریقہ ہے تاکہ آپ اس بات کا فیصلہ کر سکیں کہ آیا اس کو قبول کرنے یا رد کرنے کی داخلی شرح کے ذریعے کیا ہے. سرمایہ کاری کے ججن میں، آئی آر آر سود کی شرح ہے جو خالص موجودہ قیمت صفر بناتا ہے. اس سے کچھ وضاحت کرنے کی ضرورت ہے، کیونکہ آپ کو سب سے پہلے بعد میں موجودہ قیمت اور خالص موجودہ قیمت، یا بعد میں یہ خیال ہے کہ رقم اب زیادہ قابل قدر ہے.
موجودہ قیمت کے اندر اور آؤٹ
تصور کریں کہ ابھی آپ کی جیب میں 1،000 ڈالر ہیں. آپ اسٹور پر جا سکتے ہیں اور گیجٹس پر نقد رقم ڈال سکتے ہیں، یا آپ پیسے کو زیادہ پیسہ کمانے کے لۓ استعمال کرسکتے ہیں: ایک کاروباری منصوبے میں سرمایہ کاری کریں، بعد میں کسی قیمت پر فروخت کرنے کے لۓ کچھ انوینٹری خریدیں یا صرف بینک میں پیسے ڈالیں. دلچسپی حاصل کرو
اب، تصور کریں کہ سرمایہ کاری آپ کو آپ کے پیسے پر گارنٹی 10 فی صد کی واپسی مل سکتی ہے. $ 1،000 آپ آج آج 12 ماہ کے وقت $ 1،100 کے قابل ہوں گے کیونکہ اس نے 1،000 ڈالر 10 فیصد، یا $ 100 عائد کی ہے. 24 ماہ کے وقت میں، آپ کے پاس کمپاؤنڈ دلچسپی کی وجہ سے $ 1،210 پڑے گا.
ہم یہاں کیا کہہ رہے ہیں کہ آج 1،000 ڈالر ہے بالکل وہی ہے جیسا کہ اگلے سال $ 1،100، اور ان دونوں کی مقدار میں ہیں بالکل وہی ہے جب 10 فیصد سود کی شرح ہے تو دو سال کے وقت میں $ 1،210 کے طور پر. اگر آپ مساوات کی پسماندگی کو تبدیل کرتے ہیں تو اگلے سال اب $ 1،100 ڈالر صرف 1000 ڈالر کے قابل ہے. جارج کی سرمایہ کاری میں، اگلے سال $ 1،100 $ 1،000 کی موجودہ قیمت ہے.
مستقبل سے واپس اب تک
عام طور پر، جب ہم موجودہ قیمت کے بارے میں بات کرتے ہیں تو، ہم حساب سے پیچھے چلاتے ہیں. یہی وجہ ہے کیونکہ ہم دلچسپی رکھتے ہیں کہ مستقبل میں کیا پیسہ ابھی قابل ہے.
فرض کریں کہ ایک کاروباری پارٹنر نے اگلے سال آپ کو $ 1،000 ادا کرنے کا وعدہ کیا ہے. موجودہ قیمت کیا ہے؟ حساب کو ریورس کرنے کے لۓ آپ ایک سال کی طرف سے مستقبل کی ادائیگی واپس لے رہے ہیں، ڈالر کی رقم 1.10 کی تقسیم کرتے ہیں. اگلے سال $ 1،000 / 1.10 ڈالر، یا 9 0 9.90 ڈالر کے قابل ہے.
اگر آپ کو تین سالوں میں پیسہ مل رہا تھا تو، آپ کو نمبر 1.10 تین دفعہ تقسیم کروں گا:
$ 1،000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = $ 751.31 (قریب ترین سینٹ).
اس کا مطلب یہ ہے کہ آج آپ کی جیب میں 751.31 ڈالر تین سال کے وقت میں آپ کی جیب میں 1،000 ڈالر کی قیمت ہے.
اخراجات کے ساتھ موجودہ قیمت
کارکردگی کا مظاہرہ کرنے کے لئے کافی آسان ہے، موجودہ قیمت کی حساب سے آپ کو آگے بڑھانے یا ایک سے زیادہ سالوں سے دوبارہ کام کرنے پر جب کام کر رہے ہیں تو وہ غیر معمولی ہوجاتا ہے. یہاں، بہتر ہونے والے اخراجات کا استعمال کرنا بہتر ہے، یا ضرب میں نمبر کا استعمال کرنے کے لئے کتنا بار.
مثال کے طور پر، 1،000 سالہ / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 کی بجائے موجودہ تین سالوں میں 1،000 ڈالر کی قیمت دینے کے لۓ، ہم حساب کے حساب سے 1،000 / 1.10 ڈالر کے حساب سے لکھ سکتے ہیں.3= $751.31.
اصل میں، ہم نے ابھی ابھی پیدا کیا ہے موجودہ قیمت کے لئے فارمولہ (پی وی):
PV = FV / (1 + ر)ن
کہاں:
- ایف وی مستقبل کی قدر ہے
- ر کی شرح ایک بارش کے طور پر بیان کی گئی ہے (0.10، 10 فیصد نہیں)
- ن سال کی تعداد ہے
اس فارمولا کا استعمال کرتے ہوئے تین سالوں میں $ 1،000 کی پی وی کا حساب لگانا، آپ حاصل کرتے ہیں:
PV = FV / (1 + ر)ن
پی وی = $ 1،000 / (1 + 0.10)3
پی وی = $ 1،000 / 1.103
پی وی = 751.31 $
نیٹ اور موجودہ قیمت کے اندر اور آؤٹ
اب تک، ہم نے رقم کی موجودہ قدر رقم کی واپسی کی 10 فی صد کی شرح کے ساتھ کام کیا ہے. رقم کی خالص موجودہ قیمت کے بارے میں کیا ہے؟ عام طور پر، جب آپ سرمایہ کاری کرتے ہیں تو، آپ کو پیسہ نکالنا (پیسہ خرچ، سرمایہ کاری یا جمع) اور پیسہ (سود، منافع اور دیگر واپسیوں) میں آنے والا ہے. جب زیادہ سے زیادہ باہر آتی ہے تو، کاروبار منافع بخش رہا ہے.
ایک سرمایہ کاری کی خالص قیمت کو حاصل کرنے کے لئے، آپ صرف اس میں اضافہ کرتے ہیں کہ جو کچھ میں آتا ہے اور جو کچھ باہر نکلتا ہے اس کا خاتمہ. تاہم، مستقبل کے اقدار کو آج کے اقدار کے لئے اکاؤنٹ میں واپس لایا جانا چاہئے وقت کی قیمت پیسے کی وقت کی قیمت یہ تصور ہے کہ آج آپ کی جیب میں رقم (موجودہ قیمت) مستقبل میں اسی رقم سے زیادہ قابل ہے کیونکہ اس کی آمدنی ممکنہ ہے.
لہذا، آپ اصل میں یہاں کیا کر رہے ہیں، ہر ڈپازٹ اور رسید کی موجودہ قیمت کو کام کررہے ہیں، اور پھر خالص موجودہ قیمت حاصل کرنے کے لئے انہیں شامل یا کم کرنا.
نیٹ پیشنٹ کا مثال
فرض کریں کہ کاروباری پارٹنر ابھی ابھی $ 1،000 قرض کی ضرورت ہے اور آپ کو ایک سال میں $ 1،250 واپس ادا کرے گا. آپ کے پاس پیسہ ہے، اور فی الحال جمع کی سند میں 10 فیصد دلچسپی حاصل کر رہی ہے. کیا قرض ایک اچھا سرمایہ کاری ہے جب آپ 10 فیصد کہیں اور حاصل کرسکتے ہیں؟
یہاں "پیسے باہر" $ 1،000 ہے. چونکہ آپ ابھی قرض ادا کر رہے ہیں، پی وی $ 1،000 ہے. "پیسہ" میں $ 1،250 ہے، لیکن آپ اگلے سال تک اسے نہیں ملیں گے، لہذا آپ کو سب سے پہلے پی وی وی کو کام کرنا ہوگا:
PV = FV / (1 + ر)ن
پی وی = $ 1،250 / (1 + 0.10)1
پی وی = $ 1،250 / 1.10
پی وی = $ 1،136.36
یہاں موجود خالص قیمت 1،136.36 مائنس $ 1،000، یا 136.36 ڈالر ہے. 10 فیصد دلچسپی یا رعائتی قیمت، قرض $ 136.36 کی این پی وی ہے. دوسرے الفاظ میں، آج کے پیسہ میں بینک پر 10 فیصد ڈپازٹ سے یہ 136.36 ڈالر بہتر ہے.
نمبروں کے ساتھ چل رہا ہے
امید ہے کہ، آپ یہ دیکھ سکتے ہیں کہ ایک مثبت این پی وی اچھا ہے (آپ پیسہ کماتے ہیں)، اور منفی این پی وی خراب ہے (آپ پیسے کھو رہے ہیں). اس کے علاوہ، رعایت کی شرح آپ لاگو کر سکتے ہیں حالات اور کبھی کبھی بہت ڈرامائی طور پر.
چلو ایک ہی قرض کی سرمایہ کاری کی کوشش کرتے ہیں، لیکن کہتے ہیں کہ ہمیں 15 فی صد واپسی کی ضرورت ہوتی ہے.
رقم ابھی تک 1،000 ڈالر پی وی ہے. اس وقت، اگرچہ، پیسہ مندرجہ ذیل حساب میں ہے:
PV = FV / (1 + ر)ن
پی وی = $ 1،250 / (1 + 0.15)1
پی وی = $ 1،250 / 1.15
پی وی = $ 1،086.96
لہذا، 15 فیصد دلچسپی میں، اسی سرمایہ کاری کا واحد صرف 86.96 ڈالر ہے. عام طور پر، آپ کو یہ پتہ چلا جاسکتا ہے کہ سود کی شرح کم ہے، یہ ایک مہذب این پی وی حاصل کرنا آسان ہے. اعلی سود کی شرح حاصل کرنا مشکل ہے. جب شرح بہت اچھا لگتا ہے تو، آپ کے این پی وی اتنی اچھی نہیں لگتی ہے.
اہمیت کیا ہے؟
خالص موجودہ قیمت کا پتہ لگانے کا ایک ریاضیاتی طریقہ ہے آج کی واپسی کے برابر آپ مستقبل کی تاریخ پر وصول کرنے جا رہے ہیں، چاہے کہ تاریخ مستقبل میں 12، 36 یا 120 ماہ ہو. اس کا بنیادی فائدہ آپ کے منصوبوں اور سرمایہ کاری کے مقابلے میں ایک بینچ مارک کے طور پر ایک مخصوص سود کی شرح قائم کرنے میں مدد کرنا ہے.
فرض کریں، مثال کے طور پر، آپ کی کمپنی دو منصوبوں پر غور کر رہی ہے. پروجیکٹ اے $ 100،000 کی لاگت آئے گی اور پانچ سال کے لئے ایک ماہ میں 2،000 امریکی ڈالر کا آمدنی پیدا ہو گی. پروجیکٹ بی مزید سرمایہ کاری کرے گی - $ 250،000 - لیکن واپسیوں کو 10 سال تک فی مہینہ 4،000 امریکی ڈالر مہیا کرنا ہوگا. کمپنی کونسی منصوبے کی پیروی کرے گی؟
آتے ہیں کہ کمپنی کو کم از کم قابل قبول واپسی فی صد کے طور پر 10 فیصد حاصل کرنا چاہتی ہے تاکہ اس منصوبے کو مناسب ہو سکے. اس شرح پر، پروجیکٹ اے کو ایک این پی وی کی واپسی ملے گی مائنس $ 9،021.12. دوسرے الفاظ میں، کمپنی پیسہ کم ہو گی. پروجیکٹ بی، دوسری طرف، ایک این پی وی ہے $44,939.22. دو منصوبوں کو سمجھنا اسی طرح کے خطرات ہیں، کمپنی کو سبز روشنی کی منصوبہ بندی ب.
این پی وی کے منصوبوں کی موازنہ کرتے وقت، ہر ایک کے لئے ایک ہی سود کی شرح کا استعمال کرنا اہم ہے، یا آپ سیب کے ساتھ سیب کی موازنہ نہیں کر رہے ہیں، اور آپ کی حسابات میں کم عملی قیمت ہوگی. آپ مختلف دلچسپیوں یا رعایت کی شرحوں پر تیزی سے حساب چلانے کے لئے آن لائن این پی وی کیلکولیٹر کا استعمال کرسکتے ہیں.
اندرونی شرح واپسی کے اندر اور باہر
The سود کی شرح جو این پی وی صفر بنتی ہے واپسی کی اندرونی شرح کہا جاتا ہے.
آئی ار آر کا حساب دلانا ضروری ہے کیونکہ یہ آپ کو نظر انداز کرنے کی اجازت دیتا ہے کہ واپسی کی شرح آپ کو ایک مخصوص سرمایہ کاری سے متوقع ہوسکتی ہے، یہاں تک کہ اگر بہت سے سالوں میں واپسی نہیں ہوگی. اس سے آپ کو اس منصوبے کا معیار بنانا یا کسی دوسرے کے خلاف سرمایہ کاری کرنے کی اجازت دیتی ہے جو ممکن ہو کہ آپ کی واپسی کی ایک صنعت اوسط شرح کے خلاف ہو.
اگر آپ کے اسٹاک سرمایہ کاری 14 فیصد کی آر آر آر حاصل کر رہی ہے، مثال کے طور پر، اور اسٹاک مارکیٹ اسی مدت کے دوران صرف 10 فیصد کی واپسی کی سطح پر ہے، تو آپ نے واضح طور پر کچھ اچھا سرمایہ کاری کے فیصلے کیے ہیں. آپ اس خاص اسٹاک پورٹ فولیو میں مزید نقد چینل کرنا چاہتے ہیں کیونکہ آپ معمول کے معیارات سے باہر نکل رہے ہیں.
آپ آئی آر آر کی کس طرح حساب کرتے ہیں؟
سافٹ ویئر کے استعمال کے بغیر دستی طور پر IRR کا حساب کرنے کے لئے یا ایک پیچیدہ آئی آر آر فارمولہ، آپ کو آزمائشی اور غلطی کا طریقہ استعمال کرنا ہوگا. جیسا کہ نام کا مطلب ہے، آپ کو واپسی کی شرح کا اندازہ لگایا جا رہا ہے جو صفر کی این پی وی دے گی، اس کے حساب سے آپ کی اندازہ لگایا جاسکتا ہے، اور پھر فی صد اپ یا نیچے تک جب تک آپ قریبی ہو جائیں گے، جیسا کہ آپ ممکنہ طور پر کرسکتے ہیں.
یہ سائنسی نہیں ہے، لیکن یہ مؤثر ہے اور آپ کو کچھ کوششوں کے بعد عام طور پر آر آر آر مل سکتا ہے.
آئی آر آر آزمائشی اور خرابی کا طریقہ مثال کے طور پر
فرض کریں کہ آپ کو تین سال کے لئے $ 5،000 کی سرمایہ کاری کرنے کا موقع ملے اور حاصل کریں:
- پہلے سال میں $ 200
- دوسرے سال میں $ 200
- $ 5،200 جب سرمایہ کاری تین سال میں بند ہو جاتی ہے
10 فیصد دلچسپی پر این پی وی کیا ہے؟
یہاں، ہمارے پاس $ 5،000 سے رقم ہے. مستقبل کی واپسیوں کے پی وی کے حساب سے، ہم مندرجہ ذیل حساب سے چلاتے ہیں:
PV = FV / (1 + ر) ن
تو:
سال 1: $ 200 / 1.10 = $ 181.82
سال 2: $ 200 / 1.102 = $165.29
سال 3: $ 5،200 / 1.103 = $3,906.84
ان کو شامل کرنے کے بعد:
این پی وی = ($ 181.82 + $ 165.29 + $ 3،906.84) - $ 5،000
NPV = مائنس $ 746.05
مقصد، یاد رکھنا، سود کی شرح کو تلاش کرنے کے بجائے این پی وی صفر بناتا ہے. دس فیصد راستہ ہے، لہذا ہمیں ایک اندازہ لگانے کی کوشش کرتے ہیں، 5 فیصد کہتے ہیں.
سال 1: پی وی = $ 200 / 1.05 = $ 190.48
سال 2: پی وی = $ 200 / 1.052 = $181.41
سال 3: پیوی = $ 5،200 / 1.053 = $4,491.96
ان اعداد و شمار کو شامل کرنے کے بعد ہو جاتا ہے:
این پی وی = ($ 190.48 + $ 181.41 + $ 4،491.96) - $ 5،000
NPV = مائنس $ 136.15
اب ہم جانتے ہیں، اس حساب کے لئے، ضروری آئی ار آر 5 فیصد سے کم ہے. چلو دوبارہ ایڈجسٹ کریں، اس وقت 4 فیصد:
سال 1: پی وی = $ 200 / 1.04 = $ 192.31
سال 2: پی وی = $ 200 / 1.042 = $184.91
سال 3: پیوی = $ 5،200 / 1.043 = $4,622.78
اب، این پی وی ہے:
این پی وی = ($ 192.31 + $ 184.91 + $ 4،622.78) - $ 5،000
NPV = $ 0
آزمائش اور غلطی کے طریقہ کار کا استعمال کرتے ہوئے، ہمیں آئی آر آر مل گیا ہے جو صفر کی این پی وی کو واپس کرتا ہے، اور جواب 4 فیصد ہے. دوسرے الفاظ میں، یہ خاص سرمایہ کاری 4 فیصد کی واپسی کو حاصل کرنا چاہئے جس کے مطابق تمام منصوبہ بندی کے مطابق ہوتا ہے.
