ROE، ایکوئٹی پر واپسی، کمپنی کی منافع اور ترقی کی ممکنہ صلاحیت کا ایک اہم ذریعہ ہے. سرمایہ کاروں، تجزیہ کاروں اور حصول داروں نے اسے کاروبار کے منافع کی کارکردگی کا اندازہ اور مستقبل میں بڑھنے کی صلاحیت کا اندازہ کرنے کے لئے اسے استعمال کیا ہے. تاہم، ROE کی منافع کی کارکردگی اور کمپنی کے مالیاتی صحت کی مکمل طور پر درست اشارے کے طور پر اس کی وشوسنییتا میں حدود موجود ہیں. کسی کمپنی کی ROE کی مزید تفصیلی تحقیقات کو ایک فرم کی کارکردگی کا مکمل فہم ہونا ضروری ہے.
ایکوئٹی پر کیا واپسی ہے؟
ROE کی پیمائش ہے کہ کمپنی اس کے اثاثوں سے کس طرح پیدا کرسکتی ہے. اس معنی میں، یہ سب سے زیادہ آمدنی پیدا کرنے کے لئے کمپنی کے اثاثوں کو استعمال کرنے میں مینجمنٹ کی مؤثر انداز کی ایک گیج ہے. اعلی ROEs کے ساتھ کمپنیاں ایک فائدہ مند فائدہ رکھتے ہیں، زیادہ سے زیادہ نقد بہاؤ پیدا کرتے ہیں، مسلسل بڑھتے ہیں اور سرمایہ کاروں کو زیادہ دلچسپی رکھتے ہیں.
ROE کے فارمولا
ایسوسیئٹی پر واپسی کے حساب سے ایک کمپنی کے بعد ٹیکس خالص آمدنی کو تقسیم کرنے کی طرف سے شمار کیا جاتا ہے.
خالص آمدنی / حصص ہولڈرز 'ایکوئٹی = واپسی پر واپسی
اس حساب کے مقصد کے لئے، خالص آمدنی کو منافع بخش منافع کی ادائیگی کے بعد ہے لیکن عام اسٹاک ہولڈرز کی وجہ سے منافع سے پہلے. شیئر ہولڈرز ایکوئٹی صرف عام اسٹاک کی رقم ہے؛ پسندیدہ اسٹاک شامل نہیں ہے.
ایکوئٹی پر واپسی کی اہمیت
ROEs اسی صنعت میں کمپنیوں کی کارکردگی کے مقابلے میں مفید ہیں. وہ ظاہر کرتے ہیں کہ کون سی کمپنیاں اپنے حریفوں کے مقابلے میں بہتر یا بدتر ہیں. ROE ایک کمپنی کی ایک مختلف کمپنی میں ایک کمپنی کی موازنہ میں مددگار نہیں ہیں.
کیوں ROE اہم ہے؟
ایسوسیئٹی اور کم سے کم قرض پر اعلی واپسی والے کاروباری ادارے اپنے آپریشن کو بڑھانے اور اپنی آمدنی بڑھانے کے لئے کافی نقد ہیں. وہ اضافی قرض لینے کے بغیر کاروباری اداروں کو بڑھا سکتے ہیں یا باہر سے زیادہ سرمایہ دار تلاش کر سکتے ہیں. ہائی ROE کے ساتھ کمپنیاں زیادہ ترقی کی شرح ہوں گی.
ایک کمپنی زیادہ سے زیادہ پیسہ کمانے یا زیادہ حصص کی فروخت کے ذریعے اضافی فنڈز کو بڑھانے کے بغیر اپنے ROE سے اپنے منافع کو تیزی سے بڑھا نہیں سکتا. تاہم، زیادہ قرض لینے پر سود کی لاگت بڑھتی ہے، جو خالص آمدنی کم ہوتی ہے؛ زیادہ عام اسٹاک فروخت کرنے والے بقایا حصوں کی تعداد میں اضافہ اور فی حصہ آمدنی کم کر دیتا ہے. ایک کم ROE ایک سرخ پرچم ہے اور کمپنی کے اثاثوں کی مالی غلطی یا خراب انتظام کا نشانہ بن سکتا ہے.
ROE تفسیر کے ساتھ مسائل
ROE کمپنی کی کارکردگی کا ایک بہترین اشارہ نہیں ہے. یہ ایک ابتدائی نقطہ کے طور پر کام کرتا ہے، لیکن اس میٹرک کی سالمیت کا تعین کرنے کے لئے مزید تجزیہ کرنا ضروری ہے.
مثال کے طور پر، جب ہائی ROE کشش ہے، تو اس کی رقم کے بارے میں کچھ بھی نہیں کہا جاتا ہے. انڈسٹری میں دوسروں کے مقابلے میں اعلی قرض کی سطح کے ساتھ ایک کمپنی اس کے حریفوں سے زیادہ اعلی ROE پیدا کرنے میں کامیاب ہوسکتی ہے. اس کا مطلب یہ ہے کہ اعلی قرض کا مطلب یہ ہوتا ہے کہ سود کی ادائیگی اور پرنسپل کے امورائزیشن کے مقررہ اخراجات میں اضافہ کی وجہ سے اعلی قرض کا مطلب ہے. کمپنی منافع مارجن میں منافع بخش موسم یا سود کی شرح میں اضافہ میں کم قابل نہیں ہے.
ایک کمپنی اپنے اسٹاک واپس خریدنے سے اپنے ROE میں اضافہ کرسکتا ہے. اسٹاک کی واپسیوں میں فرم میں عام ایکوئٹی کی رقم کو کم کر دیتا ہے، اور، اگر منافع ایک ہی رہتا ہے تو، ROE اوپر جائیں گے. مینجمنٹ اچانک زیادہ موثر بن گیا نہیں تھا؛ اس نے صرف ROE کی حساب کے ڈومینٹر کو کم کیا.
لکھاوٹ نیچے اکاؤنٹنگ اندراجات ہیں جس میں شرکاء کے ایکوئٹی کو کم کر سکتے ہیں اور مصنوعی طور پر آمدنی کے لئے ایک بار چارج کے بعد آنے والے سالوں میں مصنوعی طور پر ROE میں اضافہ کر سکتے ہیں. ایک لکھا - نیچے ایک اثاثہ کی کتاب کی قیمت میں کمی ہے جس میں مارکیٹ میں زیادہ سے زیادہ اضافہ ہوا ہے. یہ ایک کاغذ اندراج ہے اور اس بات کی نشاندہی نہیں کی جاتی ہے کہ کمپنی اس کے آپریشن کی کارکردگی میں بہتری آئی ہے.
ROE ایک کمپنی کی کارکردگی کا اندازہ کرنے کے لئے ایک قابل قدر ذریعہ ہے. ایک ہی صنعت میں ایک کمپنی کی کارکردگی کے مقابلے میں یہ سب سے زیادہ مفید ہے. تاہم، کمپنی کی قرض کی ساخت، مساوات کے دارالحکومت میں تبدیلیوں اور کسی بھی اکاؤنٹنگ ایڈجسٹمنٹ کے تناظر میں جو کہ آپریشن کا حصہ نہیں ہے اس کے تحت ROE کو سمجھنا چاہئے.
