ایک کمپنی کا فی حصہ ڈھل آمدنی تجزیہ کاروں اور سرمایہ کاروں کے لئے ایک اہم مالیاتی آلے ہے. یہ ایک کمپنی کے حقیقی ای پی پی کے لئے ایک زیادہ حقیقت پسندانہ حساب ہے اور اس کی قیمت کی قیمت کی قدر کا تعین کرنے میں زیادہ مفید ہے. کمپنی کے بنیادی ایپس کو دیکھ کر کمپنی کی اسٹاک قیمت کی قیمت کے بارے میں گمراہ کرنے والے تاثر کا نتیجہ ہو سکتا ہے.
سستے EPS کیا ہے؟
کمپنیاں ان کی آمدنی کے بیانات پر اپنی خالص آمدنی اور فی صد بنیادی آمدنی کی باقاعدگی سے رپورٹ کرتی ہیں. یہ بنیادی EPS بقایا عام حصوں کی تعداد کی طرف سے کل خالص آمدنی تقسیم کرنے کی طرف سے پایا ایک براہ راست حساب ہے. تاہم، بنیادی ای پی ایس کمپنی کے قرض کے آلات اور ملازم حوصلہ افزائی کے منصوبوں کی تشکیل کی وجہ سے برباد ہوسکتی ہے.
کمپنیاں اپنے آپریشنوں کو فنانس دینے کے لئے مختلف قسم کے قرض کے آلات اور حصوں کی مختلف اقسام کا استعمال کرتے ہیں. ان میں سے کچھ مالی وسائل بدلنے والے قابل اطمینان ہیں جو عام اسٹاک کے حصوں میں بعض شرائط کے تحت بدل سکتے ہیں. پتلی EPS کا حساب کرنے کا مقصد یہ بنیادی ایپس پر ان تبدیل کن سیکیوریزیز کے ممکنہ اثرات کو تلاش کرنا ہے.
سستے EPS ایک مالی فارمولہ ہے جس میں فی سیکنڈ کی کمپنی کی آمدنی کی کیفیت کا اندازہ کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے، اگر اس کی تمام قابل ساری سیکیوریٹیز استعمال کی جاتی تھیں. قابل قبول سیکورٹیزس کی مثال اسٹاک کے اختیارات ہیں، تبدیل شدہ ترجیحی حصص، وارنٹ اور بدلنے والے ڈیبینچرز.
سستے EPS کس طرح حساب کی ہے؟
ایک کمپنی کی ڈھیلا ئیمایس کل خالص آمدنی حاصل کرنے کے لۓ، ترجیحی منافع بخش اور کم وزن میں اوسط تعداد کی مکمل طور پر منحصر مشترکہ حصص کے حصول کی طرف سے شمار کیا جاتا ہے.
مندرجہ ذیل فارمولا ہے:
دلال EPS = (خالص آمدنی - ترجیحی منافع بخش) / (بقایا اوسط تعداد بقایا + سب کے تبادلوں + تمام تبادلوں پیسے میں اختیارات، وارینٹ + دیگر دیگر تبدیل کن سیکیورٹیزز)
پیسے مطلب یہ ہے کہ اس اختیار کی ہڑتال کی قیمت موجودہ بازار کی قیمت سے کم ہے. بدلنے والے قابل اطمینانات جن میں پیسے ہوتے ہیں اگر وہ تبدیل ہوجاتے ہیں تو وہ فی سیکنڈ میں کمائی کم کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں. سیفٹیٹیس جو پیسہ سے باہر ہیں وہ مخالف دلائل کو سمجھا جاتا ہے کیونکہ وہ تبدیل نہیں کیے جائیں گے اور اس وجہ سے، بقایا عام حصوں کی تعداد پر کوئی اثر نہیں پڑے گا.
بنیادی اور دلیل ای پی پی کے درمیان کیا فرق ہے؟
جب کسی کمپنی کو قرض کی ساخت میں بدلتی ہوئی سیکیورٹیز موجود ہوتی ہے، تو سوراخ EPS ہمیشہ اس کی بنیادی EPS سے کم ہوگی. کمپنی کے بنیادی ای پی پی کے درمیان ایک اہم فرق اور اس کے منسلک EPS کا مطلب یہ ہے کہ کمپنی میں متعدد سیکیورٹیشنز ہیں جو عام اسٹاک کے حصوں میں تبدیل ہوسکتی ہیں.
مثال
ایک کاروبار پر غور کریں جو 200،000 ڈالر کی خالص آمدنی تھی اور بقایا عام اسٹاک کے 40،000 حصص تھے. اس کی بنیادی EPS $ 5.00 فی حصہ ہوگی: ئیمایس = $ 200،000 / 40،000
اب، فرض کرو کہ اس کمپنی میں ایک قابل اعتماد سیکیورٹی ہے جس میں تبدیل ہوسکتا ہے، عام اسٹاک کے اضافی 5،000 حصص کی تخلیق میں. منحصر EPS $ 4.44 ہو گا: $ 200،000 / 45،000
سستے EPS کی اہمیت کیا ہے؟
سستے EPS کا حساب کرنے کی وجہ یہ ہے کہ بنیادی ای پی ایس فی حصص کی اصل آمدنی کو غلط کر سکتا ہے، اگر ایک مشترکہ حصص دار کو حاصل ہوسکتا ہے تو تمام سوراخ کرنے والی سیکیورٹیز تبدیل ہوجائے گی.
ڈھیلا ای پی پی کمپنی کی قیمت آمدنی کے تناسب اور دیگر میٹرکس پر اثر کو فروغ دینے پر اثر انداز کرتی ہے. مثال کے طور پر، اوپر مثال کے طور پر بنیادی EPS اور پتلی EPS میں 15 بار کا P / E تناسب لاگو کریں.
بنیادی EPS کا استعمال کرتے ہوئے $ 75: $ 5.00 ایکس 15 = $ 75 کی ایک قیمت کی قیمت کا منصوبہ کرے گا
منایا EPS نتائج $ 67 کی قیمت میں: $ 4.44 ایکس 15 = $ 67
ان دو حصوں کی قیمتوں میں فرق سرمایہ سرمایہ کاروں کے فروخت کے فیصلے اور باہر کی سرمایہ کاری کو بڑھانے کے انتظام کی صلاحیت پر اثر انداز کر سکتا ہے.
ایک کمپنی کی پتلی ای پی پی کی حساب سے ایک کمپنی کی اصل آمدنی کا تعین کرنے کے لئے ایک اہم مشق ہے. کمپنی کی اسٹاک کے حقیقت پسندانہ تشخیص پر پہنچنے کے لئے قابل قبول سیکورٹیزوں کی رقم اور ممکنہ خرابی کو سمجھنا ضروری ہے.
