جب حکومت یا کارپوریشن کو پیسہ بڑھانا چاہتا ہے، تو وہ اکثر بانڈز کو حل کرتی ہیں. بانڈز بنیادی طور پر ایک قسم کے قرض ہیں. جب آپ کسی بانڈ خریدتے ہیں تو، آپ اس تنظیم کو رقم ادا کر رہے ہیں جو اسے جاری کرتے ہیں. واپسی میں، جاری کنندہ آپ کو ہر سال دلچسپی دیتا ہے اور پھر قرض کی رقم کی ادائیگی کرتا ہے جب بانڈ کی مقدار غالب ہوتی ہے. اسٹاک کی طرح، بانڈ مارکیٹوں کے ذریعے بانڈ اور فروخت کئے جاتے ہیں. وہ عام طور پر $ 1،000 کی بڑھتی ہوئی فروخت میں فروخت ہوتے ہیں.
تجاویز
-
بانڈ مارکیٹ ایک مالی بازار ہے جہاں بانڈ خریدا اور فروخت کیا جاتا ہے. اسٹاک مارکیٹ کے برعکس، NASDAQ یا نیویارک سٹاک ایکسچینج جیسے کوئی مرکزی تبادلے نہیں ہیں.
پرائمری اور سیکنڈری بانڈ مارکیٹ
بانڈ مارکیٹ عام طور پر دو اقسام میں تقسیم ہوتے ہیں. بنیادی بانڈ مارکیٹ کمپنیوں کی طرف سے استعمال کیا جاتا ہے جب وہ بانڈ جاری کرتے ہیں. کمپنی عام طور پر ایک سرمایہ کاری بینک کے ذریعہ بانڈ پیش کرتی ہے، جو خریداروں کو تلاش کرتی ہے، بانڈز فروخت کرتا ہے اور ہر فروخت کے لئے کمشنر کماتا ہے.
ایک بار بانڈ فروخت کیا گیا ہے، جو بھی اسے خریدا ہے اسے دوبارہ ثانوی بانڈ مارکیٹ کے ذریعے دوبارہ فروخت کرسکتا ہے. یہ ہے جہاں زیادہ سے زیادہ پابندیاں تجارت کی جاتی ہیں اور جہاں زیادہ سرمایہ کار اپنے بانڈ خریدتے ہیں. اکثر، مالیاتی ادارے بنیادی بازار سے بلک میں بانڈ خریدیں گے اور پھر ثانوی بانڈ مارکیٹ میں دوبارہ دوبارہ شروع کریں گے. سیکنڈری مارکیٹ پر فروخت کردہ بانڈز عام طور پر زیادہ مہنگی ہیں کیونکہ جو لوگ فروخت کرتے ہیں وہ منافع اور بروکروں کو بانڈ کی لاگت سے اوپر اور اس سے زیادہ سودے والے ٹرانزیکشن کی فیس کو ہینڈل کرنا چاہتے ہیں.
بانڈز خریدنے کے بارے میں جاننے کی شرائط
بانڈز میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے، آپ کو معلوم ہونا چاہئے کہ کئی شرائط موجود ہیں:
- آپ بانڈ کے لئے قیمت کی قیمت چہرہ کی قیمت یا پیر کی قیمت کہا جاتا ہے.
- آپ کو ادا کردہ دلچسپی کوپن کہتے ہیں.
- اگر آپ اس کے چہرے کی قیمت کے لئے ایک بانڈ خریدتے ہیں، تو اس میں فروخت کیا گیا تھا.
- اگر آپ بانڈ کے لئے چہرہ کی قیمت سے زیادہ ادائیگی کرتے ہیں تو، یہ ایک پریمیم میں فروخت کیا گیا تھا.
- اگر آپ بانڈ کی چہرہ کی قیمت سے بھی کم ادا کرتے ہیں، تو اسے ایک رعایت پر فروخت کیا گیا تھا.
- بانڈ میں سرمایہ کاری کرنے والے ہر ڈالر کے ریٹرن کی شرح پیداوار کی شرح کہا جاتا ہے. بانڈ خریدنے سے پہلے، آپ کی جانچ پڑتال کی دو پیداوار کی شرح موجود ہیں.
- پختگی کی شرح کی پیداوار وہ رقم ہے جسے آپ بانڈ کرتے ہیں جب تک کہ آپ بانڈ اور اس کی پختگی کی قیمت کے لۓ کسی بھی فرق کے ساتھ کسی بھی فرق میں شامل ہوں.
- کال کرنے کے لئے پیداوار کی شرح آپ کو کیا کرے گی، اگر وہ جاری کرے تو اس سے قبل بانڈ کو بانڈ کیا جاتا ہے.
تین بنیادی اقسام بانڈ کیا ہیں؟
تمام بانڈز ایک دو وجوہات کے لئے جاری کئے گئے ہیں: مخصوص منصوبوں کے لئے رقم بڑھانے یا روزانہ کے آپریشن کے لئے رقم بڑھانا. مثال کے طور پر، اگر کسی نئی کمپنی کو نئے مارکیٹوں میں بڑھنا اور نئی فیکٹری کی تعمیر کرنے کی ضرورت ہوتی ہے، تو کمپنی بانڈ جاری رکھے گی. اگر ہسپتال کو ایک نئی ونگ کی ضرورت ہے، تو مقامی حکومت اس کے لئے ادائیگی کرنے کا پابند بن سکتی ہے.
بانڈ کی تین اہم اقسام سرکاری بانڈ، میونسپل بانڈز اور کارپوریٹ بانڈ ہیں.
اگر آپ کم خطرے کی سرمایہ کاری کے خواہاں ہیں تو، امریکی خزانہوں کو کشش ہونا چاہئے، جیسا کہ وہ امریکی حکومت کی جانب سے جاری کئے گئے ہیں. امریکی خزانہ بانڈز، نوٹس اور خزانہ کے بلوں کی پیشکش کرتا ہے. خزانہ بل یا ٹی بلز، 12 مہینے یا اس سے کم پختہ ہوتے ہیں اور ان کی چہرہ کی قیمت سے رعایت پر خریدا ہیں. خزانہ بانڈز اور نوٹس ہر چھ ماہ تک مقررہ سود کی شرح ادا کرتے ہیں جب تک وہ بالغ نہیں ہوتے ہیں. خزانہ ایک سے 10 سال میں مقدار غالب ہوتی ہے، جبکہ 10 سال سے زیادہ عرصے تک بانڈز طویل عرصہ تک ہیں. دونوں کے چہرے کے بارے میں دونوں کے لئے خریدا جاتا ہے. خزانہ کے بانڈز، جیسے دیگر امریکی خزانہ سرمایہ کاری، ریاست ٹیکس سے مستثنی ہیں.
میونسپل بانڈ مقامی حکومتوں اور مقامی سرکاری اداروں جیسے شہروں، شہروں اور اسکول کے بورڈز جاری کئے جاتے ہیں. یہ رقم عوامی کاموں کے منصوبوں، اسکولوں یا ہسپتال کی فنڈز جیسے چیزوں کے لئے استعمال کیا جا سکتا ہے. ان بانڈز سے حاصل کردہ دلچسپی وفاقی ٹیکس سے مستثنی ہے اور ریاست ٹیکس سے اکثر مستثنی ہیں. تاہم، اگر آپ میونسپل بانڈ کو فروخت کرتے ہیں تو، آپ کی فروخت سے کسی بھی سرمایہ داری سے فائدہ اٹھانا ٹیکس کے تابع ہیں.
کارپوریٹ بانڈز کارپوریشنز کی طرف سے جاری کئے گئے ہیں جو پیسہ بڑھانا چاہتے ہیں. وہ حکومت کی جانب سے جاری کردہ افراد سے کہیں زیادہ خطرہ ہیں. پابندیوں کو ایک سال یا اس سے زیادہ عرصے تک جاری کیا جاسکتا ہے. وہ اکثر آپ کو اعلی سود کی شرح فراہم کرتی ہیں، تاہم، یہ دلچسپی ٹیکس کے تابع ہے. زیادہ تر معاملات میں، وہ 1،000 سے زائد اضافہ میں پیش کیے جاتے ہیں اور کہیں بھی 30 سے زائد سال تک بالغ ہوتے ہیں. جب آپ اسٹاک خریدتے ہیں تو، آپ کمپنی کے ایک حصے کا مالک ہیں، تاہم، یہ بانڈ کے ساتھ معاملہ نہیں ہے. کچھ کارپوریٹ بانڈ خطرناک ہوسکتے ہیں، ان کی جاری کردہ کمپنی کے مطابق. معیاری اور غریب اور موڈی کے سرمایہ کار سروس جیسے خدمات کارپوریشنز کے لئے کریڈٹ کی درجہ بندی اور بانڈ کے معاملات کے ساتھ سرمایہ کاروں کو فراہم کرتے ہیں. اچھی درجہ بندی کے ساتھ بانڈز سرمایہ کاری گریڈ کہتے ہیں. کم درجہ بندی کے ساتھ پابند خطرناک سرمایہ کاری ہیں.
آپ بانڈز کے ساتھ پیسے کس طرح کرتے ہیں؟
آپ کو بانڈ کے ساتھ پیسہ کمانے کے تین طریقے موجود ہیں. ایک راستہ صرف بانڈ خریدنے کے لئے ہے اور اس وقت تک جب تک بانڈ کی مقدار غالب ہوتی ہے وہ سالانہ دلچسپی جمع نہیں کرتا. دوسرا طریقہ یہ ہے کہ بانڈ آپ کو اس سے زیادہ ادائیگی کے لئے بیچیں. تیسرا راستہ یہ ہے کہ آپ کو کم از کم بانڈ خریدنے کے لۓ آپ کو ادائیگی کرے گی.
بانڈ کی قیمت کا ایک بڑا حصہ اس کیپن کی شرح ہے - آپ کو بانڈ پر سود کی شرح کی ادائیگی کی جاتی ہے. کوپن کی شرح عام طور پر ایک فیصد کے طور پر بیان کیا جاتا ہے. مثال کے طور پر، $ 1،000 کی چہرہ کی قیمت کے ساتھ ایک بانڈ پر، 4 فی صد کوپن کا مطلب یہ ہے کہ ہر سال آپ کو ادا کردہ $ 40 کا مفاد مل جائے گا.
دلچسپی کی شرح میں ہلچل ہے، اور اس بات کو یقینی بنانے کا کوئی طریقہ نہیں ہے کہ آج آپ کو آج کی شرحیں بہتر بنائے گی یا اگلے سال بہتر ہو جائیں گے. خطرے اور انعام کا انتظام کرنے کے لئے، بہت سے سرمایہ کاروں کو بانڈ خریدنے کے دوران سیڑھائی کا نام ایک حکمت عملی کا استعمال کرتا ہے. بانڈز خریدنے کے بجائے سبھی ایک ہی وقت میں بالغ ہوتے ہیں، وہ مختلف سالوں میں باندھے جاتے ہیں جو بینڈ خریدتے ہیں. مثال کے طور پر، اگر آپ 20 سالوں میں ریٹائرمنٹ کرنے کی منصوبہ بندی کررہے ہیں، تو آپ 10 سے 20 سالوں میں بالغ ہونے والی بانڈ خرید سکتے ہیں یا اگلے 10 سالوں میں ہر سال 10 سالہ بانڈ خرید سکتے ہیں.
خطرے کو مزید پھیلانے کے لئے، آپ رولرور حکمت عملی کے ساتھ سیڑھائی کو یکجا کر سکتے ہیں. جیسا کہ ہر بانڈ ہر سال مکمل ہوسکتا ہے، آپ کو ایک نئے 10 سالہ بانڈ میں سرمایہ کاری ہوسکتی ہے، لہذا آپ کے پاس ہر سال پختہ بانڈ ہے. اگر سود کی شرح بڑھتی ہے تو، آپ کو اس سال نئے بانڈ خریدنے کا موقع ملے گا. اگر سود کی شرح نیچے آتی ہے تو، کم سے کم آپ کو گزشتہ سال خریدا بانڈ کے ساتھ اعلی قیمتوں کا فائدہ اٹھانا ہوگا.
آپ بانڈز کیسے خریدتے ہیں؟
اگر آپ امریکی خزانہ کی جانب سے جاری کردہ بانڈ خریدنے کے لئے چاہتے ہیں تو، آپ کو خزانہ ڈائرکٹ ڈاٹ کام ویب سائٹ کا استعمال کرتے ہوئے، براہ راست حکومت سے انہیں خرید سکتے ہیں. ایک بار جب آپ اکاؤنٹ بناتے ہیں، آپ خزانہ کے بلوں، نوٹس اور بچت بانڈز خرید سکتے ہیں.
زیادہ تر دیگر بانڈز کے لئے سرمایہ کار کے لئے براہ راست وہ خریدنے کے لۓ ایک ہی طریقہ آپ کے بینک یا ایک سیکوریٹیٹی کمپنی کے ذریعہ، بانڈ بروکر کے ذریعے جانا ہے. اسٹاک بروکروں کی طرح، بانڈ بروکرز مختلف تحقیقات جو کہ دستیاب ہیں اور عام طور پر آپ مارکیٹ میں بصیرت دیتے ہیں اور آپ کو یہ فیصلہ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ آپ کونسی بانڈز خریدنے کے لئے صحیح ہیں
بانڈ خریدنے کا تیسرا طریقہ بینڈ فنڈ کے ذریعے ہے. یہ باہمی فنڈ کا ایک قسم ہیں، جہاں فنڈز کے مینیجر اسٹاک کے بجائے وسیع بانڈز خریدتے ہیں. متعدد ملٹی فنڈز، جیسے متوازن فنڈز، اسٹاک کے علاوہ میں ان میں بانڈز کا بھی حصہ ہے.
کیا بانڈز اسٹاک سے محفوظ ہیں؟
بانڈز اکثر اسٹاک کے مقابلے میں محفوظ ہونے کے بارے میں بیان کیے جاتے ہیں، لیکن دونوں کی اپنی طاقت اور کمزوری ہے. اگر آپ امریکی خزانہ کی طرف سے جاری کردہ بانڈ خریدتے ہیں، مثال کے طور پر، یہ ایک نیا آغاز اسٹاک کمپنی میں اسٹاک خریدنے کے مقابلے میں، آپ کی سرمایہ کاری کھو جائے گی. لیکن بانڈز سرمایہ کاری سے پہلے خطرے سے آتے ہیں کہ آپ کو مکمل طور پر سمجھنا چاہئے.
دلچسپی کا خطرہ اگر سود کی شرح میں اضافے کی شرح میں اضافے سے قبل جاری کردہ بانڈ کی قیمت گر جائے گی، تو اسے پیسہ کھونے کے بغیر فروخت کرنا مشکل ہے. دوسری طرف، اگر سود کی شرح گر جائے تو، بانڈ کی قیمت بڑھ سکتی ہے اور فروخت کرنے میں آسان ہو سکتا ہے.
افراط خطرہ: چونکہ بانڈ طویل عرصے سے سرمایہ کاری ہیں اور جب آپ انہیں خریدتے ہیں تو سود کی شرح طے کی جاتی ہے، ہمیشہ یہ خطرہ ہوتا ہے کہ آپ کی سرمایہ کاری میں انفیکشن میں اضافہ ہوسکتا ہے. مثال کے طور پر، اگر آپ نے 3 فی صد سود کی شرح کے ساتھ بانڈ خریدا اور افراط زر فی صد میں اضافہ ہوا، تو آپ کی سرمایہ کاری پیسے کھو جائے گی کیونکہ ہر ڈالر کی آمدنی کی قیمت میں 2 فیصد کمی کی جائے گی. اب آپ بانڈ رکھتے ہیں، زیادہ سے بڑھ کر آپ کو افراط زر کا خطرہ ہے.
خطرہ کال کریں: کارپوریٹ اور میونسپل بانڈ کے ممبران کو اس سے قبل اس سے پہلے بانڈ واپس کرنے کا حق ہے. جب ایسا ہوتا ہے تو، جاری کنندہ آپ کو بانڈ کی قیمت کا معاوضہ ادا کرے گا، جو بینڈ کی مارکیٹ کی قیمت سے نیچے ہوسکتا ہے.
قرض کا خطرہ: اگر بانڈ جاری کرنے والے مالی مسائل ہیں تو، یہ وقت پر آپ کے بانڈ کی دلچسپی ادا کرنے میں کامیاب نہیں ہوسکتا ہے، یا شاید دلچسپی ادا نہیں کر سکے. اگر کوئی کمپنی دیوار ہو جائے تو، اسٹاک ہولڈرز کے سامنے بانڈ ہولڈر ادا کیے جائیں گے، تاہم، اس بات کی ضمانت نہیں ملتی ہے کہ آپ کچھ بھی واپس لیں گے.
لچکدار خطرہ: اسٹاک فروخت کرنے کے مقابلے میں بانڈز فروخت کرنا مشکل ہے. اس طرح، انہیں عام طور پر طویل مدتی سرمایہ کاری پر غور کیا جانا چاہئے.
ٹیکس سے خارج ہونے والی بانڈز بہترین ہیں؟
جبکہ خزانہ بانڈز اور میونسپل بانڈز سرمایہ کاروں کے لئے اہم ٹیکس فوائد پیش کر سکتے ہیں، اس کا یہ مطلب یہ نہیں ہوتا کہ وہ بہترین سرمایہ کاری کریں. بانڈز خریدنے سے پہلے، یہ ان کے ٹیکس قابل مساوات کی شرح کو دیکھ کر دوسرے سرمایہ کاری کے ساتھ اس کی پیداوار کا موازنہ کرنے کا ایک اچھا خیال ہے. ایسا کرنے کے لئے، آپ کے وفاقی ٹیکس بریکٹ 1 کم سے کم سے کم ٹیکس فری شرح تقسیم کریں. مثال کے طور پر، اگر آپ کے ٹیکس بریکٹ 30 فیصد ہے اور بانڈ آپ کو ٹیکس فری 5 فیصد کی شرح فراہم کرتا ہے، تو بانڈ آپ کو 7.1 فیصد ٹیکس قابل برابر شرح فراہم کرے گا.
دلچسپی کی شرح / (1 ٹیکس بریکٹ) = ٹیکس قابل برابر
0.05 / (1-0.30) = 0.71
جنک بانڈ کیا ہیں؟
کمپنیاں اور صارفین کی طرح، بانڈ کی کریڈٹ ریٹنگز ہیں. ایک اعلی کریڈٹ کی درجہ بندی کے ساتھ بانڈ ایک سرمایہ کاری گریڈ بانڈ کہا جاتا ہے، مطلب ہے کہ جاری کنندہ اس پر ڈیفالٹ کی امکان نہیں ہے. کم کریڈٹ ریٹنگ کے ساتھ بانڈ کو کم گریڈ بانڈ کہا جاتا ہے. یہ عام طور پر نئی کمپنیوں اور کمپنیوں کی طرف سے جاری کیے جاتے ہیں جو ان کے بانڈ پر اچھے بنانے کے قابل نہیں ہیں. بہت کم کریڈٹ کی درجہ بندی والے لوگ جنک بانڈ کہتے ہیں. اس وجہ سے یہ انتہائی حساس ہیں کیونکہ کمپنی بانڈ پر ڈیفالٹ کرسکتے ہیں.
بانڈز ایسے نظام کے ساتھ درجہ بندی کی جاتی ہیں جو اے اے اے کے ساتھ شروع ہوتی ہے، یہ اشارہ کرتی ہے کہ بانڈ ڈیفالٹ کی امکان نہیں ہے. سب سے کم درجہ بندی ایک ڈی ہے، جس کا مطلب یہ ہے کہ بانڈ پہلے سے طے شدہ ہوگا. BB یا درجہ کی درجہ بندی کے ساتھ کسی بھی بانڈ کو جک بانڈ کہا جا سکتا ہے.
بانک بانڈ اکثر دیگر بانڈز کے مقابلے میں بہت زیادہ سود کی شرح پیش کرتا ہے، سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ کشش بنانے کے لئے. اس کے نتیجے میں، آپ جرک خریدنے کے بہت سے پیسہ کماتے ہیں، یا آپ بہت سارے پیسے کھو سکتے ہیں.
