لیورڈڈڈ خرید آؤٹ ماڈل ایک تشخیصی ماڈل ہے کہ نجی ایکوئٹی اور سرمایہ کار بینکوں کو یہ تعین کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے کہ کمپنی لیورڈڈ ٹرانزیکشن میں کیا قابل ہے. ایک LBO ماڈل ایک سرمایہ کار میں مدد کرتا ہے کہ اس بات کا اندازہ لگایا جاسکتا ہے کہ کسی کمپنی نے اس کی اثاثوں اور نقد بہاؤ کی صلاحیت کی حمایت کی ہے. ایل بی او ماڈل کے اہم عناصر تین اہم مالیاتی بیانات ہیں (آمدنی کا بیان، نقد بہاؤ کا بیان اور بیلنس شیٹ) اور قرض کی سطح، واپسی کی مدت اور سود کی شرح کے بارے میں مفکوم. ایل بی او ماڈل کی تعمیر میں فنانس اور اکاؤنٹنگ کا بنیادی علم بہت مددگار ثابت ہوگا.
مائیکروسافٹ ایکسل میں صفحے کے سب سے اوپر کمپنی کی دارالحکومت کی ساخت کا ایک خاکہ درج کریں. دارالحکومت کی ساخت میں مندرجہ ذیل لائنیں شامل ہیں: سینئر قرض، Mezzanine قرض اور ایوارڈ. قرض کے ہر قرض کے لئے ڈالر کی رقم درج کریں اور ایک پلگ یا ایک پل کے طور پر ایوارڈ کا استعمال کریں، کل قرض فنانس کمپنی سے خریداری کی قیمت پر حاصل کرنے کے لۓ. مثال کے طور پر، اگر آپ کمپنی کے لئے $ 100 ملین ادا کرنے کی منصوبہ بندی کر رہے ہیں اور سینئر قرض کے 50 ملین ڈالر اور میجرزین قرض کے 25 ملین ڈالر کا استعمال کرتے ہیں تو، ایوئٹی جزو 25 ملین ڈالر ہوگی.
دلچسپی، ٹیکس اور استحصال سے قبل آمدنی تک کمپنی کے آمدنی کا بیان کی ایک سطر کی تعمیر کریں. آمدنی کے بیان کی اہم لائن اشیاء آمدنی، فروخت شدہ سامان اور آپریٹنگ اخراجات کی لاگت ہوتی ہے. آپ کو آمدنی کے بیان کے لئے کم از کم تین سال کی تاریخی اعداد و شمار درج کرنا چاہئے اور پھر اس ڈیٹا کا استعمال پانچ سالوں کے تخمینوں کو بنانا ہے. مثال کے طور پر، اگر پچھلے تین سالوں کے لئے کمپنی کے آمدنی میں 10 فی صد سالانہ شرح بڑھ گئی ہے، تو آپ کو اگلے پانچ سالوں میں ممکنہ طور پر 10 فی صد سالانہ ترقی کرنا چاہئے.
کمپنی کے بیلنس شیٹ کے لئے تاریخی ڈیٹا کے تین سال درج کریں. بیلنس شیٹ کو ایکسل میں آمدنی کے بیان کے تحت ہونا چاہئے. بیلنس شیٹ میں کمپنی کی اثاثوں، ذمہ داریوں اور مالکان کی مساوات کے تمام متعلقہ اجزاء شامل ہوں.
تاریخی توازن شیٹ کے اعداد و شمار کے لئے انوینٹری کی تبدیلی، A / P کے دن بقایا اور A / R کی تبدیلی کا شمار کریں، اور ان شرحوں کا استعمال کرتے ہوئے پانچ سال متوقع بیلنس شیٹ کی معلومات کا حساب لگائیں.
ایکسل میں بیلنس شیٹ کے تحت نقد بہاؤ بیان کی تعمیر کریں. نقد فلو کا بیان آمدنی کے ساتھ شروع کرنا چاہئے، آمدنی کے بیان سے دلچسپی، ٹیکس اور استحکام سے پہلے اور اثاثوں میں اضافہ میں کمی اور کمپنی کی آمدنی کے بیان سے ذمہ داریوں کو کم کرنا چاہئے. نقد بہاؤ کے بیان میں حتمی لائن مفت نقد بہاؤ ہونا چاہئے؛ یہ، EBITDA سے اثاثوں اور ذمہ داریوں میں تبدیل کرنے کے بعد دستیاب نقد بہاؤ کی رقم ہے.
آمدنی کے بیان کے تحت ایک قرض تنخواہ شیڈول بنائیں. قرض ادائیگی کے شیڈول مرحلہ 1 میں داخل ہونے والے قرض کے ابتداء بیلنس کے ساتھ شروع ہونا چاہئے اور مرحلے 5 میں حساب سے مفت نقد فلو کو کم کرنے کے لئے ختم ہونے والی توازن میں پہنچنے کے لۓ. قرض پر سود کی شرح کے ذریعے قرض کی ابتدائی توازن ضرب کریں سودے اخراجات کا تعین کرنے کے لئے. نقد فلو بیان میں واپس سودے اخراجات کے اعداد و شمار سے رابطہ کریں. دلچسپی کے اخراجات کو قرض ادا کرنے کے لئے دستیاب مفت نقد بہاؤ کو کم کرنا چاہئے.
سال 5 EBITDA کے متعدد پر مبنی کاروبار کے لۓ اپنے متوقع نکلنے کی قیمت کا حساب لگائیں. اگر آپ EBITDA کو سات گنا کے لئے کمپنی خریدتے ہیں تو، آپ کو شاید 5 سال EBITDA سے باہر نکلنا متعدد ہونا چاہئے. کسی بھی باقی قرض کو کم کریں جس سے انٹرپرائز کی قدر سے باہر نہیں نکلۓ، کمپنی سے باہر نکلنے کی قیمت کا تعین کرنے کے لۓ.
آپ نے بنایا ہے پر مبنی سرمایہ کاری پر اپنے سالانہ واپسی کا حساب کرنے کے لئے ایکسل میں XIRR فارمولہ کا استعمال کریں. خریداری کی تاریخ درج کریں اور ایک کالم اور ایک دوسرے کالم میں باہر نکلنے کی تاریخ اور اکٹھا قیمت میں سرمایہ کاری کے ایکوئٹی رقم. ٹائپ کریں = XIRR (اور ایوئٹی اقدار کے ساتھ صف کے بعد تاریخوں کے ساتھ قطار کا انتخاب کریں، پیٹھ کو بند کریں اور "داخل کریں" دبائیں.
تجاویز
-
سرمایہ کاری کے خطرے پر مبنی واپسی کی اپنی مطلوب شرح پر آخری مرحلے میں آپ کی سرمایہ کاری پر واپسی کا موازنہ کرنے کا یقین رکھیں. کمپنی میں سرمایہ کاری مت کرو اگر LBO ماڈل آپ کو واپسی کی ناقابل یقین حد تک شرح فراہم کرے.
انتباہ
اس بات کو یقینی بنائیں کہ آپ نے ایکسل میں سرکلر حوالہ جات کو فعال کیا ہے. نقد فلو کے بیان میں واپس دلچسپی کے اخراجات سے منسلک ایک سرکلر حوالہ بنائے گا، جس میں کسیسل کو ہینڈل کرنے کے قابل نہیں ہوسکتا ہے جب تک کہ دستی حساب کے مطابق نہ ہو. "مائیکروسافٹ آفس" شروع بٹن پر کلک کریں اور "ایکسل کے اختیارات" کو منتخب کریں. پھر "فارمولا" کو منتخب کریں اور "حساب کے اختیارات" کے تحت "دستی" باکس کو چیک کریں.
